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公司退休福利计划系列一:一種非常省稅的生意傳承的方法-ESOP

作者:KC


这里的生意传承是指生意人年纪大了,慢慢的将生意里的资产变成流动资产,自己在生意里的份额也逐渐减少的一种临近退休的安排。也包括转给子女和其他家庭成员. 



什麼是ESOP呢?


直接翻译就是员工持股计划. 是一种员工福利,是公司退休福利计划的一种,是将公司的股份作为退休金分配给员工. ESOP 本身是一个信托(trust) ,所以要设立trustee 和成立board来管理.  这个员工持股是由这个trust统一持有,而不是每个员工单独持有公司股份. 



ESOP是怎樣進行生意傳承的呢?


我们先来看一个典型的leverage ESOP 的流程图。



图中有实线和虚线。实线代表ESOP建立的时候的资金流程. 虚线代表ESOP的日常管理和运营的资金和股份安排的流程.  

ESOP设立的时候,生意人将部分股份卖给ESOP,比方说30%. 生意人拿到现金,比方说1million,ESOP拿到30%的股份.. 这个现金很多时候是商业银行或者其他的ESOP lender提供的. 这个贷款很多时候是7年的还款期. 就像一个7年的mortgage一样,就是说本金也是逐渐还的. 

ESOP的日常运营和管理. 也就是虚线的部分. 公司以退休福利计划的方式给ESOP现金,ESOP 将这个现金归还给银行. 同时ESOP也将得到的股份分配给相应的员工.  


这样生意人就将部分股份传承给了ESOP,拿到了现金,将生意资产变成了流动资产. 这个ESOP 由trustee来管理,很多时候生意人或者生意人的代表是ESOP的trustee,任然保持着对公司管理的持续. 


上面这个流程是一个比较普遍的bank financed leveraged ESOP.  也可以不leverage. 也可以seller financed.  父亲将生意转给子女,可以部分作为礼物转给子女,部分转给ESOP. 

利用ESOP進行生意傳承有哪些稅收上的好處呢?


對準備退休的生意人來講,部分生意已經套現,可以投資在其他地方,這個投資如果滿足"qualified replacement property" 的要求,延迟交資本利得稅. 有的甚至最後作為遺產轉給子女,就避免了資本利得稅. 


對於公司來講,每年要還給銀行的資金都是作為員工福利的contribution, 在一定條件下連本帶利都可以用來抵稅.像前面舉例的數字,就等於創造了7年總額為1million左右的抵税额度.  对于公司的后续经营,ESOP所得的股份的分红,因为是退休计划是不用交税的.  一个极端的例子100% ESOP owned 的s-corp是不用交公司税的.  

什麼樣的生意適合用ESOP來做生意傳承?


ESOP 作为生意传承的一种方法,有非常大的税收优惠,员工持股也可以激励核心员工。但是ESOP的成立,运营成本要远高于普通的退休福利计划. 也会涉及不同的高度专业化的专业人士.  如:财务顾问,会计师,律师,精算师,估价师等.   所以并不是所有的生意都合适,但一旦合适了,优惠远远大于成本.  一个很重要的条件是生意本身要有稳定的盈利能力,年盈利基本要在1million以上,另外最好员工数量要超过20人,因为政府对ESOP的构成有要求.

KC是辣妈团好友,多年华尔街投行经验。擅长企业退休计划。联系作者请加微信:kaiyuanNYNJ。

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