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投资理财/401k/ IRA 只有开Fidelity 么?

作者:向日葵妈妈


大家好。小葵妈最近头有点大, 因为正在经历小向日葵的terrible two。 以前是听说过terrible two, 现在正在经历才发现真是terrible 呀。这简直就是每天和个小炸弹一起,而且是没法讲道理。都说女人翻脸比翻书还快。我觉得这terrible two 的孩子那翻脸才叫翻得快。一言不和就地上打滚哇哇哭,一会儿自己脱了尿布,死活不穿,光着个屁股到处跑。每天说得最多的就是各种” no! no! no!” 唉,真是被小家活搞得一个头两个大。



好了,言归正传。小葵妈今天来和大家分享知识了。因为最近总被不同的朋友客户问到美国的投资理财的渠道问题。真是不同场合地点回答了好多遍。突然发现真是好多人对于投资理财的渠道完全不了解呀。基本上99%的亲们的配置就是房产+股票/mutual fund。感觉成为美国的华人的标配了。然而问了一下为啥这样配,回答就是“还有别的吗?” 真心三道黑线呀。我还以为大家是对这个配置真爱呢,原来搞了半天是逼于无奈呀。那么今天小葵妈就和大家说说美国的投资理财的渠道有哪些。当然,小葵妈这里列的都是正牌的大公司。市面上做各种投资的小小公司也是多如牛毛。这个大家自己去判断了。




渠道

美国一般的金融投资产品渠道方试主要有三类。(这些就是实操经验了。考试和书上就不会有。呵呵。)

Self Directed Brokerage Account


第一类叫做self directed brokerage account.

这一类是大家最为熟悉的,广告也是最多的,也是大家用得最多的。代表就是Fidelity, Vanguard, Charles Schwab这些。那么这一类型的特点是什么呢?


有三点:

1) 便宜。像股票交易费基本上就几块

2) 产品类型非常有限。基本上就三类股票,ETF, mutual fund。

3) 好坏自己选。没有advisor 给你分析和解说



Private Bank


第二类就是高大上的私人银行


这一类呢就是大家非常为之向往的,对其有迷之崇拜的地方了。为代表的就是高盛,JP Morgan, Morgan Stanley 这些。那么这一类的特点就是:


1)  门槛高。需要很高的资产量才会被做为真正的客户对待。

2)  有销售指标,都是推荐自家产品。比如,JP Morgan的人怎么可能主要推荐客户买高盛家的产品呢。是吧。

3)  费用非常高。私人银行的高大上的楼,里面打扮的光鲜靓丽特别养眼的帅锅美女,这些费用都是哪里出来的?羊毛出在羊身上呀,就是从客户的费用上出来的呀

4)  小额的客户即使进去了,也拿不到好的产品。因为你不是他们的Priority 客户。拿不到私人银行最核心的产品,但是付着高高的费用。



Independent Broker Dealer

这一类呢就是大家最不熟悉的。基本上很少听过的了。因为这一类不太做广告。那么这一类的特点是什么呢?


1)      代理各家投行基金公司产品的一个平台。就像whole food. 有各种品牌可以选。同时越好越大的独立券商平台产品也会越好越多。小的平台很难拿到top 投行的产品。

2)      没有推自家产品的压力。因为所有产品只要通过了平台的要求,完全是按照每个advisor 自身的分析能力,筛选能里来选择自己觉得好的靠谱的产品。

3)      门槛不高,基本上和Fidelity, Vanguard 相似。

4)      必须有专业的advisor 操盘,提供建议,给客户分析推荐产品。不是一个自己上去自己随便看,随便选的地方。比如你上fidelity 的网站,点进去他就给你各个mutal fund 的选择,然后还有他家的什么5星推荐mutual fund. 但是你进独立券商网站,你除了能看到他的券商介绍以外,啥也看不到。想在他家开户,可以,自己先挑一个advisor. 所以呢,这类都是有专业的advisor 来给你介绍分析的。

5)      一般这上面的advisor 都是些什么人呢,都是以前在高大上的私人银行呆过的,对市场产品有比较深的了解,而且有自己的客户群体了的,已经不需要私人很银行高大上的门面和金字招牌了的。就出来到独立券商,然后同时把客户也带出来。不会有那么高的Overhead 的费用。


给个独立券商的排名网站,大家自己google 一下“independent broker dealer rankings”就行。

选第一个非广告的:


是不是感觉一眼看过去,全都没有听过。但其实人家非常大,也是上市公司。只是人家低调,不做广告而已。

投资产品

好了。说完渠道。那我们来说产品。投资理财产品呢我就不说具体的种类了。实在太多。而且每个家庭的risk tolerance, 经济情况都相差太多。世界上没有哪一样产品适合所有人。


但是有一些特定的种类是只有在第二类私人银行和第三类独立券商渠道才能看到的。 所以有的人就会问为什么这些产品没有见到过。小葵妈想说,如果,你见到过那才叫奇怪了。没见过才是正常的。因为美国的证券法的设定就是要让大多数人都看不到决大多数的金融衍生品。证券法的设计就决定了大众能看到的只有股票,mutual fund and ETF. 其它的都看不到。


那么你会问为啥?美其名曰保护大众。有一本很有名的书穷爸爸富爸爸里的这本书的开头就有说这种美其名曰保护大众其实就是把大众给排出了接触好的产品好的投资项目的外面。这就是为什么富人越富,好投资选择越多。普通大众反正看来看去,投来投去就股票,房子,ETF,mutual fund 。


小葵妈这里就随便举个例子吧。比如你想买基金。华人都爱地产,觉得看得见,摸得着的就是放心。那么喜欢地产基金。美国地产第一块牌子是谁呢?当然是黑石私募地产基金啦。地产界领军人物几十年。名字都是响当当的。也是金融名校学生向往的基金公司之一。即你使知道黑石厉害,牛得不要不要的,然并卵,你知道哪里买吗?你觉得你打个电话去黑石,或者去fidelity 上选可以有黑石吗?答案是-不行


所以有太多很好的产品在发行只是你被block 在外面了。所以有些了解渠道的渠道人就会找到合适的advisor。而且也要能拿到好的产品。那么即使没有很高的资产,也能接触到各种产品,来分散自己的投资。做合理的风险控制。


然而呢,人性呢是个很有意思的东西。人呢都会倾向于自己熟悉的东西。自己不熟悉的东西本能性就会觉得不靠谱,不好。所以也是很多人错过了这些金融产品的原因。


那么这些投行的金融产品谁买呢?就是各种保险公司,基金公司,还有family office 等等了。


另外,有亲问说,我去chase 开个账户,就是他们的客户了啊,就有advisor呀。我同意,你是chase的客户。但你根本不是JP Morgan私人银行的客户。其实现在Bank 都是做很多客户层级的细分的。不同的asset 对应着不同level 的advisor。你觉得自己去开个户,就有后边特别牛的advisor 来给你服务了? 那我只能呵呵了。只能说理想太美好,现实太骨干。很可能他们还没有你懂得多。并且most likely 就是问问你这个钱放几年不动呀,是想要什么样的risk and return 呀,然后选几个mutual fund, 组个portfolio。大家可以去开个试试,验证一下对不对。

另外,小葵妈想声明一下,这里只做科普性介绍,和分析一下各自的特点。没有哪个好,哪个就不好哈。毕竟各个渠道都有他自己特点和适用人群。只有适不适你,对不对你的口味,没有好坏之分。



总结

好了。说了那么多,总结一下就是:

  1. 如果,你是一个对市场非常了解,知道什么时候入场,什么时候割肉,不被当韭菜的时候,那你决对呆self-directed broker. 你不需要别人指导,另外交易费用极其便宜。

  2. 如果,你是个身家几千万美刀,想要待若上宾的服务,那就去投资银行。那绝对是爽的。帅锅美女绝对养眼。同时也有非常专业的投资人士,而且也是能拿到一手的投资产品。

  3. 如果你对市场又不太了解,又没有那么豪。那么我的建议是找个靠谱的专业人士帮你看看,给你提建议,同时呢也能让你对更多更好的产品有access。

结尾给大家一个彩蛋哈。大家知道当你有一定的金额的时候 ,是可以订制金融投资产品的么?



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